Riziko je vlastní každému podnikání, bez ohledu na jeho velikost, povahu a strukturu. Pokud neexistuje žádné riziko, neexistuje žádný zisk, a proto čím vyšší je riziko, tím více budou šance na získání vysokých výnosů. Zatímco podnikatelské riziko je nevyhnutelné, finančnímu riziku se lze vyhnout v přírodě. V tomto článku jsme sestavili podstatné rozdíly mezi obchodním rizikem a finančním rizikem s ohledem na různé parametry.
Srovnávací graf
| Základ pro porovnání | Podnikatelské riziko | Finanční riziko |
|---|---|---|
| Význam | Riziko nedostatečného zisku, k pokrytí nákladů je známo jako Business Risk. | Finanční riziko je riziko vyplývající z použití dluhového financování v kapitálové struktuře. |
| Hodnocení | Variabilita je EBIT | Pákový efekt a poměr dluhu k aktivům. |
| Spojeno s | Ekonomické prostředí | Využití dluhového kapitálu |
| Minimalizace | Riziko nelze minimalizovat. | Pokud firma nevyužije dluhové fondy, nebude existovat žádné riziko. |
| Typy | Riziko compliance, operační riziko, reputační riziko, finanční riziko, strategické riziko atd. | Úvěrové riziko, tržní riziko, riziko likvidity, kurzové riziko atd. |
| Zveřejněno | Rozdíl čistých provozních výnosů a čistých peněžních toků. | Rozdíl v návratnosti akcionářů. |
Definice podnikatelského rizika
Podnikatelské riziko je pravděpodobnost vydělávání poměrně nízkého zisku nebo dokonce ztráty v důsledku změn tržních podmínek, požadavků zákazníků, vládních předpisů a ekonomického prostředí podnikání. Vzhledem k tomuto riziku firma nevytvoří dostatečný zisk, aby splnila své každodenní náklady. Riziko je v přírodě nevyhnutelné.
Každá obchodní organizace působí v ekonomickém prostředí. Ekonomické prostředí zahrnuje mikro a makro prostředí. Změny ve faktorech obou prostředí přímo ovlivňují podnikání a vzniká riziko. Některé z těchto faktorů změny v chutích a preferencích zákazníků, inflace, změny v politikách vlády, přírodní katastrofy, stávky atd. Obchodní riziko je rozděleno do různých kategorií:
- Riziko compliance : Riziko vyplývající ze změny vládních zákonů.
- Provozní riziko : Riziko vzniklé v důsledku poruchy strojního zařízení, selhání procesu, zablokování pracovníky atd.
- Riziko reputace : Riziko vznikající v důsledku jakékoli zavádějící reklamy, soudního sporu, kritiky špatných produktů nebo služeb atd.
- Finanční riziko : Riziko vyplývající z použití dluhového kapitálu.
- Strategické riziko : Každá obchodní organizace pracuje na strategii, ale v důsledku selhání strategie vzniká riziko.
Definice finančního rizika
Finanční riziko je nejistota vyplývající z použití dluhového financování v kapitálové struktuře společnosti. Kapitálová struktura společnosti může být tvořena kapitálovým kapitálem nebo preferenčním kapitálem nebo dluhovým kapitálem nebo kombinací jakéhokoli. Firma, jejíž kapitálová struktura obsahuje dluhové financování, je známa jako Levered companies, zatímco podniky Unlevered jsou podniky, jejichž kapitálová struktura je bez dluhu.
Nyní se můžete divit, že dluhový kapitál je jedním z nejlevnějších zdrojů finančních prostředků, a jak se stane pro akcionáře rizikem? Protože v době likvidace společnosti mají věřitelé přednost před akcionáři a budou spláceni jako první. Tímto způsobem vzniká riziko, že společnost nebude schopna plnit finanční závazky akcionářů v důsledku dluhového financování. Finanční riziko navíc nekončí, protože se jedná o nesčetné množství rizik, která jsou dána jako:
- Tržní riziko : Riziko vyplývající z výkyvů finančních aktiv.
- Kurzové riziko : Riziko vyplývající ze změn měnových kurzů.
- Úvěrové riziko : Riziko vznikající v důsledku nezaplacení dluhu dlužníkem.
- Riziko likvidity : Riziko vyplývající z finančního nástroje se na trhu neobchoduje rychle.
Klíčové rozdíly mezi podnikatelským rizikem a finančním rizikem
Hlavní rozdíly mezi obchodním rizikem a finančním rizikem jsou následující:
- Nejistota způsobená nedostatečnými zisky v podnikání, ke kterým firma není schopna včas splatit náklady, je známa jako Obchodní riziko. Finanční riziko je riziko vyplývající z použití dluhových fondů účetní jednotkou.
- Podnikatelské riziko lze hodnotit výkyvy v zisku před úroky a daní. Na druhé straně lze finanční riziko kontrolovat pomocí multiplikačního pákového efektu a zadluženosti k aktivu.
- Podnikatelské riziko je spojeno s ekonomickým prostředím podnikání. Naopak finanční riziko spojené s využitím dluhového financování.
- Podnikatelské riziko nelze snížit, zatímco finančnímu riziku se lze vyhnout, pokud není dluhový kapitál vůbec využit.
- Obchodní rizika mohou být zveřejněna rozdílem v čistých provozních výnosech a čistých peněžních tocích. Na rozdíl od finančního rizika, které může být zveřejněno rozdílem v návratnosti akcionářů.
Závěr
Rizika a návratnost jsou úzce provázány, protože jste mnohokrát slyšeli, že pokud nenese riziko, nedostanete žádný zisk. Obchodní riziko je poměrně větší termín než finanční riziko; součástí finančního rizika je i finanční riziko. Finanční riziko lze ignorovat, ale podnikatelskému riziku se nelze vyhnout. První z nich se snadno odráží v EBIT, zatímco druhý se může projevit v EPS společnosti.
