Jinými slovy, finanční struktura, je širší koncept než kapitálová struktura, nebo můžeme říci, že kapitálová struktura je členěním finanční struktury. V tomto článku naleznete všechny podstatné rozdíly mezi strukturou kapitálu a finanční strukturou.
Srovnávací graf
| Základ pro porovnání | Kapitálová struktura | Finanční struktura |
|---|---|---|
| Význam | Kombinace dlouhodobých zdrojů finančních prostředků, které jsou předmětem podnikání, se nazývá Kapitálová struktura. | Kombinace dlouhodobého a krátkodobého financování představuje finanční strukturu společnosti. |
| Zobrazí se na rozvaze | Pod hlavičkou Akcionářský fond a Dlouhodobé závazky. | Celá strana akcií a pasiv. |
| Zahrnuje | Vlastní kapitál, prioritní kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobé půjčky atd. | Vlastní kapitál, prioritní kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobé půjčky, závazky, krátkodobé půjčky atd. |
| Jeden v jiném | Kapitálová struktura je částí finanční struktury. | Finanční struktura zahrnuje kapitálovou strukturu. |
Definice kapitálové struktury
Kombinace dlouhodobých zdrojů fondů, tj. Vlastního kapitálu, preferenčního kapitálu, nerozděleného zisku a dluhopisů v kapitálu společnosti, je známa jako Kapitálová struktura. Zaměřuje se na výběr takového návrhu, který minimalizuje náklady na kapitál a maximalizuje zisk na akcii. Za tímto účelem se společnost může rozhodnout pro následující složení kapitálové struktury:
- Pouze základní kapitál
- Pouze přednostní kapitál
- Pouze dluh
- Kombinace vlastního kapitálu a dluhového kapitálu.
- Směs dluhu a prioritního kapitálu.
- Kombinace kapitálu a prioritního kapitálu.
- Kombinace vlastního kapitálu, preferencí a dluhového kapitálu v různých poměrech.
Existují určité faktory, které se uvádějí při výběru kapitálové struktury, jako je např. Struktura zvolená pro kapitálovou strukturu, která by měla snížit kapitálové náklady a zvýšit výnosy, kombinace kapitálových struktur by měla obsahovat více vlastního kapitálu a méně dluhů, aby se zabránilo finančnímu riziku, měla by poskytnout podnikům a managementu svobodu přizpůsobit se podle změn a tak dále.
Definice finanční struktury
Kombinace dlouhodobých a krátkodobých fondů, které společnost využívá k pořízení aktiv, která jsou potřebná pro každodenní podnikání, je známa jako Finanční struktura. Analýza trendů a analýza poměru jsou dva nástroje používané k analýze finanční struktury společnosti.
Složení finanční struktury představuje celou stranu vlastního kapitálu a pasiv rozvahy, tj. Zahrnuje základní kapitál, upřednostňovaný kapitál, nerozdělené zisky, dluhopisy, krátkodobé výpůjčky, závazky, rezervy na vklady atd. Následující faktory jsou zohledněny v době návrhu finanční struktury:
- Pákový efekt : Pákový efekt může být kladný i záporný, tj. Mírný nárůst EBITu způsobí vysoký nárůst EPS, ale zároveň zvýší finanční riziko.
- Kapitálové náklady : Finanční struktura by se měla zaměřit na snižování kapitálových nákladů. Dluh a preferenční základní kapitál jsou levnější zdroje financování ve srovnání s akciovým kapitálem.
- Kontrola : Riziko ztráty a zředění kontroly společnosti by mělo být nízké.
- Flexibilita : Každá firma nemůže přežít, pokud má pevné finanční složení. Finanční struktura by tedy měla být taková, aby při změně struktury podnikatelského prostředí byla také upravena tak, aby se vyrovnala s očekávanými nebo neočekávanými změnami.
- Solventnost : Finanční struktura by měla být taková, aby nevzniklo riziko platební neschopnosti.
Klíčové rozdíly mezi strukturou kapitálu a finanční strukturou
Hlavní rozdíly mezi strukturou kapitálu a finanční strukturou jsou následující:
- Kapitálové složení společnosti, která zahrnuje pouze získané dlouhodobé fondy, se nazývá Kapitálová struktura. Kombinace dlouhodobých a krátkodobých fondů, které společnost využívá na získávání zdrojů, se nazývá finanční struktura.
- Kapitálová struktura se objevuje pod hlavičkou Akcionářského fondu a dlouhodobých závazků. Celá strana vlastního kapitálu a pasiv naopak ukazuje finanční strukturu společnosti.
- Kapitálová struktura je součástí Finanční struktury.
- Kapitálová struktura zahrnuje základní kapitál, preferenční kapitál, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobé výpůjčky atd. Finanční struktura naopak zahrnuje akcionářský fond, krátkodobé a krátkodobé závazky společnosti.
Závěr
Kapitálová struktura a finanční struktura nejsou navzájem protichůdné. Místo toho jsou neoddělitelné. Optimální kapitálová struktura je, když společnost používá kombinaci vlastního a dluhového financování, která maximalizuje hodnotu firmy a zároveň minimalizuje náklady na kapitál.
