V otevřeném systému je kapitálový fond neomezený a doba splatnosti není definována. Naopak v uzavřeném systému je životnost omezená, po jejímž uplynutí fond likviduje. Přečtěte si tento výňatek z tohoto článku, ve kterém jsme vysvětlili všechny důležité rozdíly mezi otevřenými a uzavřenými podílovými fondy.
Srovnávací graf
| Základ pro porovnání | Otevřené fondy | Uzavřené fondy |
|---|---|---|
| Význam | Otevřenými fondy lze chápat jako schémata, která investorům neustále nabízejí nové jednotky. | Uzavřené fondy jsou podílové fondy, které nabízejí nové jednotky investorům pouze po omezenou dobu. |
| Předplatné | Tyto prostředky jsou k dispozici po celý rok pro předplatné. | Tyto prostředky jsou k dispozici pouze ve stanovené dny předplatného. |
| Splatnost | Neexistuje žádná pevná splatnost. | Doba splatnosti, tj. 3 až 5 let. |
| Poskytovatel likvidity | Fondy samotné | Akciový trh |
| Korpus | Proměnná | Pevný |
| Výpis | Žádné kotace na burze, transakce jsou prováděny přímo prostřednictvím fondu. | Zaúčtováno na uznávané burze cenných papírů pro obchodování. |
| Transakce | Provedeno na konci dne. | Realizováno v reálném čase. |
| Stanovení ceny | Cena může být stanovena vydělením NAV z akcií. | Cena je dána nabídkou a poptávkou. |
| Prodejní cena | Čistá hodnota aktiv (NAV) plus zatížení, pokud existuje. | Prémie nebo diskont k čisté hodnotě aktiv (NAV). |
Definice otevřených fondů
Otevřený podílový fond je fond, který má omezení počtu akcií emitovaných fondem. Je průběžně k dispozici pro předplatné a výkup. Je to věčný charakter v tom smyslu, že jakmile bude fond zaveden, bude i nadále existovat bez doby splatnosti.
V otevřeném podílovém fondu mohou být akcie kdykoli během života nakoupeny nebo vykoupeny, takže počet jednotek se pravidelně zvyšuje. Obchodování probíhá v NAV, tj. Čistá hodnota aktiv vypočtená periodicky. NAV se mění v důsledku výkonnosti podkladových cenných papírů.
Většina podílových fondů je otevřená, což investorům poskytuje lepší investiční cestu, kdy akcie jsou kdykoli nakoupeny a vykoupeny. Investoři mohou nakupovat akcie přímo z fondů, místo aby je kupovali z burzy.
Definice uzavřených fondů
Uzavřený podílový fond je sdružený investiční nástroj s pevnou dobou splatnosti, tj. 3 až 5 let, které jsou kótovány na uznávané burze. V tomto typu fondu může investor investovat své peníze přímo do systému během počáteční veřejné nabídky, poté mohou být jednotky plánu obchodovány na sekundárním trhu, kde jsou kótovány.
Cena podkladového finančního aktiva je dána poptávkovými a dodavatelskými silami, očekáváním podílníků a tak dále na trhu cenných papírů. Obecně se cena za akcii liší od čisté hodnoty aktiv investice (vypočítaná týdně), která je označována jako prémie nebo diskont vůči NAV.
V době odkupu je celková investice do systému zlikvidována a realizovaná částka je rozdělena mezi účastníky podle jejich příspěvku.
Klíčové rozdíly mezi otevřenými a uzavřenými fondy
Rozdíl mezi otevřenými a uzavřenými fondy lze čerpat jasně z těchto důvodů: \ t
- Podílové fondy se týkají podílového fondu, ve kterém je investor oprávněn kdykoliv nakupovat akcie, a to i po uzavření NFO, tj. Nabídky nového fondu. Oproti tomu akcie uzavřených fondů lze nakupovat pouze během Nabídky Nového fondu, tj. Po skončení NFO není investor oprávněn investovat.
- Upisování otevřeného podílového fondu je pravidelně otevřeno, tj. Přijímá finanční prostředky od veřejnosti poskytováním svých podílových jednotek. Naopak upisování uzavřených systémů je otevřené pouze na krátkou dobu, tj. Pouze od jednoho do tří měsíců.
- V otevřeném podílovém fondu neexistuje pevná doba splatnosti, v případě uzavřených fondů existuje určitá doba splatnosti.
- Likvidita je poskytována samotným fondem v otevřeném systému. Na rozdíl od toho, v uzavřeném systému, burza poskytuje likviditu.
- V otevřeném fondu je korpus variabilní kvůli neustálému nákupu a odkupu. Korpus je naproti tomu pevně stanoven, protože žádné nové jednotky nejsou nabízeny k prodeji nad stanovený limit.
- Akcie otevřeného podílového fondu nejsou kótovány na burze, ale transakce jsou prováděny přímo prostřednictvím fondu. Naopak akcie uzavřeného podílového fondu jsou kótovány na sekundárním trhu.
- V otevřeném systému jsou transakce prováděny denně, zatímco v uzavřeném systému jsou transakce prováděny v reálném čase.
- V otevřeném podílovém fondu se ceny určují tak, že se NAV vydělí vydáním akcií. Na rozdíl od uzavřeného fondu je cena za akcii určena nabídkou a poptávkou.
- Prodejní cena podkladového cenného papíru v otevřeném podílovém fondu je čistá hodnota aktiv (NAV) plus zatížení, pokud existuje. Naopak v uzavřeném fondu prodejní cena podkladového aktiva nebo diskontu z čisté hodnoty aktiv (NAV).
Závěr
Jednou z největších nevýhod uzavřených uzavřených fondů je, že neumožňuje investorům, aby stáhli částku investovanou do fondu, když si to přejí. Naopak otevřené fondy nabízejí investorům v tomto ohledu flexibilitu, neboť mohou na základě dohody o zpětném odkupu vybírat peníze průběžně.
