Soukromé kapitálové fondy a zajišťovací fondy jsou formy investičního fondu, který přistupuje k akreditovaným investorům, zřízeným jako LLP (Limited Liability Partnership) nebo LLC (společnost s ručením omezeným). V úryvku z článku jsou uvedeny všechny důležité rozdíly mezi zajišťovacím fondem a private equity.
Srovnávací graf
| Základ pro porovnání | Private Equity | Zajišťovací fond |
|---|---|---|
| Význam | Private equity se týká vlastního kapitálu, který označuje majetkový podíl společností Private Equity v podniku, který je v soukromém vlastnictví. | Zajišťovací fond odkazuje na investiční cestu, která sdružuje fondy investorů, investuje do různých finančních produktů pomocí různých metod řízení rizik. |
| Riziko s tím spojené | Méně | Poměrně vysoká |
| Objektivní | Získat malé a nemocné společnosti, zlepšit jejich výkonnost a následně ji prodat za vyšší cenu. | Poskytnout maximální návratnost za méně času. |
| Soustřeďuje se na | Dlouhodobý potenciál zisku | Krátkodobý potenciál zisku |
| Investice | Investice jsou realizovány přímo ve společnostech | Investice jsou realizovány ve vysoce likvidních aktivech |
Definice soukromého kapitálu
Zjednodušeně řečeno, soukromé kapitálové investice znamenají soukromý kapitál. Pokud investici provádějí jednotlivci s vysokou čistou hodnotou, institucionální investoři, nadace na vysoké školy, penzijní fondy, banky a pojišťovny atd. Ve společnosti, která není veřejně držena, nebo společnost, která je nedostatečně výkonná při využití pákového efektu, je nazývána jako soukromého kapitálu.
Je to neregistrovaná investiční cesta, kde různí investoři sbírají své peníze s cílem vlastnit podstatný zájem a kontrolu ve firmě. Jeho cílem je zlepšit jeho výkonnost a zvýšit jeho hodnotu provedením změn v řízení, modernizačních operacích atd. Tak, aby se později prodávaly za cenu vyšší, než bylo původně investováno. Investoři se obvykle zavazují investovat určitou částku do fondu po celou dobu jeho životnosti.
Zahrnuje jak rizikový kapitál, tak růstový kapitál. Rizikový kapitál je kapitál, který investují rizikoví kapitalisté do malých soukromých společností v jejich počátečních fázích, zatímco růstový kapitál se týká prostředků poskytnutých stávajícím velkým společnostem za účelem expanze.
Definice zajišťovacího fondu
Soukromý investiční nástroj, který není otevřen veřejnosti, ale je nabízen pouze vybraným klientům, se nazývá zajišťovací fond. Sdružuje fondy bohatých investorů, investuje je do řady cenných papírů s pomocí řady investičních technik, které generují dobrou návratnost oproti stanovené úrovni rizika.
Zajišťovací fond je profesionálně řízen firmou pro správu investic. Jedná se o mírně regulované fondy, které čelí méně regulacím ve srovnání s veřejně obchodovanými podílovými fondy, které jim umožňují držet strategické krátké pozice pro udržení kapitálu v době poklesu trhu.
Zajišťovací fondy jsou rozsáhle plánované a řízené investiční portfolio, které využívá řadu moderních investičních strategií pro generování dobrých výnosů. Strategie mohou zahrnovat pákové, dlouhé, krátké pozice na národním i mezinárodním trhu.
Klíčové rozdíly mezi fondem soukromého kapitálu a zajišťovacím fondem
Níže uvedené body popisují rozdíl mezi private equity a zajišťovacím fondem:
- Private equity lze chápat jako investiční fondy, které přivedla soukromá společnost z vysoce čistých osob nebo firem, velkých institucionálních investorů apod. Zajišťovací fondy naopak označují nástroj kolektivního investování, obvykle otevřený jednotlivcům nebo firmám s vysokým čistým jměním. investovat do různých cenných papírů s využitím investičních strategií.
- Hlavním cílem private equity je nabývat malé a finančně ohrožené společnosti, zlepšovat jeho výkonnost využíváním různých strategií a následně ji prodávat buď soukromě, nebo prostřednictvím IPO, se ziskem. Zásadním cílem zajišťovacího fondu je naopak dosáhnout maximálního výnosu, který je kratší.
- Vzhledem k tomu, že private equity i zajišťovací fond negují vysoce rizikové investice pro bezpečnější investice. Úroveň rizika je vysoká v zajišťovacím fondu ve srovnání se soukromým kapitálem, protože zajišťovací fondy mají tendenci dosahovat maximálních možných výnosů ve velmi kratším čase.
- V případě private equity jsou fondy reinvestovány do vlastního kapitálu a dluhu soukromých společností, takže fondy jsou uzamčeny po dobu minimálně 3 až 5 let. Naopak zajišťovací fondy jsou investovány do likvidních aktiv na krátkou dobu.
- V oblasti private equity se investice uskutečňuje přímo ve společnosti prostřednictvím nákupu soukromé společnosti. Naopak v zajišťovacích fondech se investice provádí ve vysoce likvidních aktivech, která jsou snadno směnitelná na hotovost, jako jsou akcie, dluhopisy, měny, arbitráž atd.
Závěr
Investice soukromého kapitálu jsou do značné míry orientovány na dlouhodobé investice do nelikvidních aktiv cílového subjektu. Naopak zajišťovací fondy jsou soustředěny na krátkodobá likvidní aktiva, která jsou snadno směnitelná na hotovost a nedávají přímou kontrolu nad podnikem.
