Doporučená, 2021

Redakce Choice

Rozdíl mezi soukromým umístěním a preferenčním přidělováním

Pro pozvání široké veřejnosti, pro upisování akcií společnosti, vydává veřejnou emisi prostřednictvím Iniciová veřejná nabídka (IPO). Když se však společnost snaží získat finanční prostředky, aniž by učinila veřejný problém, pak má možnost soukromého umístění, kdy cenné papíry (akcie a konvertibilní dluhopisy) jsou vydávány soukromým investorům, kteří v účetním roce nepřesahují 200 členů. .

Existují dva druhy soukromého umisťování, a to preferenční přidělování a kvalifikované institucionální umístění. Existují případy, kdy lidé přikládají preferenční příděl na soukromé umístění. Přednostní přidělení je, když společnost přiděluje cenné papíry několika vybraným osobám na základě preferencí. Tento článek se zabývá rozdílem mezi soukromým umístěním a preferenčním přidělováním.

Srovnávací graf

Základ pro porovnáníSoukromé umístěníPreferenční přidělení
VýznamSoukromé umístění označuje nabídku nebo výzvu k podání nabídky určeným investorům za výzvu k upsání akcií za účelem získání prostředků.Přednostní přidělení, je přidělení akcií nebo dluhopisů vybrané skupině osob učiněno společností kótovanou na burze, aby získaly finanční prostředky.
Řízeno§ 42 zákona o společnostech, 2013§ 62 odst. 1 zákona o společnostech, 2013
Nabídka dopisuNabídka soukromého umístěníŽádný takový dokument
ZohledněníPlatba se provádí formou šeku, návrhu poptávky nebo jiných režimů kromě hotovosti.Peněžní prostředky nebo protiplnění jiné než hotovost.
bankovní účetPro udržení peněz v aplikaci je nutný samostatný bankovní účet v plánované komerční bance.Není požadováno.
StanovyStanovy společnosti jej musí schválit.Není nutná žádná autorizace.

Definice soukromého umístění

Soukromé umístění znamená prodej cenných papírů, tj. Dluhopisů nebo akciových podílů, soukromým investorům s cílem získat finanční prostředky pro společnost. Podle § 42 zákona o společnostech z roku 2013 je soukromé umístění takové, ve kterém společnost nabízí vybraným osobám, jako jsou podílové fondy nebo pojišťovny, nabídku na vydání dopisu o nabídce soukromého umisťování a splnění podmínek na něm.

Nabídku nebo výzvu k upisování cenných papírů lze v daném účetním období poskytnout do výše 200 osob nebo méně, bez zahrnutí kvalifikovaných institucionálních kupujících a cenných papírů vydaných zaměstnancům prostřednictvím plánu zaměstnaneckých opčních opcí (ESOP). Pokud společnost učiní nabídku nebo výzvu, aby nabídla vydat nebo uzavřít smlouvu o vydání akcií osobám, které jsou vyšší než předepsaný limit, bude považována za veřejnou emisi a odpovídajícím způsobem upravena.

Společnost, která investuje do soukromého sektoru, musí investorům přidělit cenné papíry do 60 dnů ode dne obdržení částky žádosti, jinak musí investorům investovat do 15 dnů . V případě, že se společnost vrátí do 15 dnů předplatitelům peněz, je povinna zaplatit celou částku s úrokem @ 12% od 60. dne.

Definice preferenčního přidělování

Preferenčním přidělením se rozumí vydávání konkrétních cenných papírů společností kótovaných na uznávané burze cenných papírů, kterékoli preferované osobě nebo skupině osob. Nabídka se v tomto ohledu řídí pravidly a předpisy vydanými Indickou radou pro cenné papíry a burzy. Pokud se však nekótovaná společnost uchází o preferenční přidělení, platí pravidla zákona o společnostech z roku 2013.

Nabídku lze podat jakékoli osobě bez ohledu na to, zda se jedná o akcionáře a zaměstnance společnosti či nikoliv. V souvislosti s preferenčním přidělením musí být dodrženy následující předpisy:

  • Příděl je povolen stanovami společnosti.
  • Členové společnosti musí přijmout zvláštní usnesení nebo je schválen ústřední vládou.
  • Cenné papíry emitované prostřednictvím preferenčního přidělení by měly být plně zaplaceny, jakmile je emise provedena.
  • Přednostní přidělení převyšující 25% vlastního kapitálu představuje podle stávajícího předpisu převzetí SEBI otevřenou nabídku stávajícím akcionářům.
  • Akcie vydávané organizátorům jako preferenční přidělení podléhají zámku v období tří let, takže nemohou tyto akcie převádět. Cenné papíry emitované ostatním investorům však podléhají výluce pouze jeden rok.

Klíčové rozdíly mezi soukromým umístěním a preferenčním přidělováním

Níže uvedené body vysvětlují rozdíl mezi soukromým umístěním a preferenčním přidělením:

  1. Soukromé umístění lze popsat jako nabídku nebo výzvu k nabídce určeným investorům vydáním cenných papírů tak, aby se získaly finanční prostředky. Naproti tomu preferenční přidělení je vydávání akcií nebo dluhopisů určité skupině osob prováděné společností kótovanou na burze, za účelem získání finančních prostředků.
  2. Soukromé umístění se řídí článkem 42 zákona o společnostech z roku 2013. Naopak v případě preferenčního přidělování částek se použije § 62 odst. 1 zákona o společnostech.
  3. V případě soukromého umísťování se investorům zasílá „dopis s nabídkou soukromého umístění“, který je vyzývá k upisování akcií. Proti tomu v případě preferenčního přidělení není lidem vystavena žádná taková nabídka.
  4. V soukromém umístění mohou být peníze z aplikace přijímány prostřednictvím šeků, návrhu poptávky nebo jiných bankovních režimů, nikoli však hotovosti. Na rozdíl od preferenčního přidělování, ve kterém jsou peníze přijímány v hotovosti nebo v naturáliích.
  5. V soukromém umístění jsou peníze z aplikace vedeny na samostatném bankovním účtu plánované komerční banky. Naopak v případě preferenčního přidělení se tento účet nevyžaduje.
  6. Soukromé umístění musí být schváleno stanovami společnosti. Naproti tomu v případě preferenčního přidělení se takové povolení nevyžaduje.

Závěr

Soukromé umístění a preferenční přidělení vyžadují zvláštní usnesení, které musí být přijato na valné hromadě společnosti. Dále v obou případech společnost neinformuje veřejnost.

Investiční bankéři mnohdy navrhují firmám, které chtějí jít na veřejnost, aby učinily soukromé umístění, protože veřejný problém vyžaduje kritické množství, aby ospravedlnil počáteční veřejnou nabídku.

Top