Doporučená, 2021

Redakce Choice

Rozdíl mezi voláním a opcí

Trh je zaplaven řadou investičních možností, které investorům umožňují vydělávat peníze, když na akciovém trhu roste nebo klesá nebo jde do strany. Opce jsou jednou z významných kategorií derivátových cenných papírů, které znamenají smlouvu mezi stranami, ve které jedna strana nabývá práva obchodovat s podkladovým cenným papírem, a to za dohodnutou cenu, před nebo před konkrétním datem. Právo na koupi je opční opce, když se právo týká prodeje, jedná se o opci na prodej.

Výzvy umožňují vydělávat peníze, když hodnota finančních produktů stoupá. Na druhé straně, puts sklízí peníze, když cena akcií podkladového aktiva klesá. Stačí se podívat na tento článek a dozvědět se více rozlišujících bodů mezi oběma.

Srovnávací graf

Základ pro porovnáníVolání voláníMožnost prodeje
VýznamVolání opce dává kupujícímu právo, nikoli povinnost, koupit podkladové aktivum do určitého data za realizační cenu.Opce put dává kupujícímu právo, nikoli povinnost, prodat podkladové aktivum do určitého data za realizační cenu.
Co to umožňuje?Nákup zásobProdej zásob
Vztah k akciovému trhuPřímoInverzní
Potenciální ziskNeomezenýOmezený
Investor hledáCena vzestupuPokles cen

Definice možnosti volání

Derivátová smlouva mezi kupujícím a prodávajícím, ve které je kupujícímu nabídnuto právo koupit podkladové aktivum do určitého data za realizační cenu. Když si koupíte opci na koupi, zakoupíte si právo na nákup finančního produktu v určitém termínu nebo před určitým datem v budoucnosti za pevnou cenu. K tomu musíte zaplatit předem náklady ve formě pojistného.

Pokud kupující uplatní svou možnost nakoupit akcie z opce, je prodávající povinen prodat akcie za cenu dohodnutou stranami dříve. Všechny nástroje akciového trhu jsou zahrnuty v opční smlouvě, jako jsou akcie, dluhopisy, měna, komodity a mnoho dalšího.

Definice opce s právem prodeje

Kupní opce je definována jako opční smlouva mezi dvěma stranami, kupujícím a prodávajícím, přičemž kupující má právo prodat podkladové aktivum do určitého data za realizační cenu. Kupující opce musí zaplatit pojistné za získání takového práva. Když si koupíte prodejní opci, získáte právo prodat akcie v určitém budoucím datu nebo před určitým datem za stanovenou cenu.

Jakmile kupující využije své právo prodat podkladové aktivum, nemá prodávající jinou možnost než nákup aktiva za dohodnutou cenu. Prodávající je tedy povinen tento finanční nástroj zakoupit. Jinými slovy, opačné volání opce je put opce.

Klíčové rozdíly mezi voláním a opcí

Hlavní rozdíly mezi možnostmi volání a prodeje jsou uvedeny níže v následujících bodech:

  1. Právo kupujících kupovat podkladový cenný papír do určitého data pro realizační cenu, ale není povinen tak učinit, je označováno jako Volba volání. Právo kupujícího prodat podkladový cenný papír do určitého data za realizační cenu, ale není povinen tak učinit, je označováno jako put opce.
  2. Volba call umožňuje nákup opce, zatímco varianta Put umožňuje prodejní opci.
  3. Výzva generuje peníze, když hodnota podkladového aktiva stoupne, zatímco Put vydělává peníze, když hodnota cenných papírů klesá.
  4. Potenciální zisk v případě call opce je neomezený, ale takový zisk je omezen v put opci.
  5. Ve výzvě na výzvu investor hledá zvýšení cen cenného papíru. Naopak v prodejní opce investor očekává, že ceny akcií klesnou.

Podobnosti

Některé podobné aspekty jsou ve dvou investicích, jako jsou obě jednání, jako dohoda mezi kupujícím a prodávajícím na finančním trhu, kde čas funguje jako podstata smlouvy, tj. Možnost musí být uplatněna před uplynutím lhůty. Kromě toho jsou ztráty v obou případech omezeny na částku zaplacenou z pojistného.

Příklady


Volání volání

Předpokládejme, že A (kupující) koupí opci na koupi a uzavře smlouvu s B (prodávajícím), že A koupí 1000 akcií v Rs. 200 Kč za akcii společnosti Alpha Ltd. po třech měsících a platí prémii Rs. 5000 pro stejné. Pokud po třech měsících jsou ceny akcií Rs. 220 pak A může nakoupit akcie od B u Rs. 200 tím, že uplatní právo a B je povinen zaplatit totéž, pokud ceny klesnou na 180, potom A nebude kupovat stejné zboží od společnosti B, protože si jej může koupit od jiné osoby v Rs. 180 od jiných osob na trhu.


Možnost prodeje

Předpokládejme, že A (kupující) koupí prodejní opci a uzavře smlouvu s B (prodávajícím) o prodeji 1000 akcií Rs. 200 Kč za akcii společnosti Alpha Ltd. (aktuální cena na trhu) po třech měsících od data. A zaplatí za to prémii Rs. 5000. Před uplynutím této lhůty cena společnosti připadá na Rs. 180 na akcii, pak A může koupit akcie z akciového trhu na Rs. 180 na akcii a prodat je B na Rs. 200 na akcii. Pokud však cena akcií vzroste na Rs. 220, pak se nepoužívá na jeho nákup na vysoké úrovni při prodeji za nízkou cenu, protože to nakonec bude znamenat ztrátu pro společnost A.

Závěr

Když investujete do opce na volání, vždy očekáváte, že cena vzroste, aby sklízela více a více zisků, zatímco pokud se rozhodnete pro prodejní opci, chcete, aby ceny klesaly, protože pouze tehdy budete moci získat zisk nebo jinak budete utrpět ztrátu až do výše zaplaceného pojistného. Volání opce a put opce jsou dva přesné opačné termíny.

Top